一、定义与理解
1. 单位净值
单位净值，代表着基金当前的每一份的实际价值，它是基金即时的交易价格的反映。如何计算呢？公式如下：
单位净值 = (基金总资产 - 基金总负债) / 基金总份额
每当投资者决定申购或赎回基金时，都是以单位净值作为交易的基准。
2. 累计净值
累计净值是在单位净值的基础上，加入了基金自成立以来的所有分红金额，它展示了基金从成立以来的整体收益情况。计算公式为：
累计净值 = 单位净值 + 历史累计单位分红
二、核心差异
为了更清晰地了解两者之间的区别，我们将其核心特点进行对比：
| 维度 | 单位净值 | 累计净值 |
||-|-|
| 计算范围 | 仅反映当前资产价值 | 包含历史分红，体现长期收益 |
| 用途 | 作为交易价格的直接参考 | 评估基金长期业绩表现 |
| 波动性 | 随市场波动每日变化 | 通常稳定增长（分红后调整） |
三、投资者关注要点
对于投资者而言，以下几点值得关注：
1. 交易决策依据
单位净值直接影响投资者的买入和卖出决策，但仅仅依赖单位净值并不能全面评估基金的表现，还需要结合累计净值进行综合判断。
2. 业绩评估优先级
累计净值能够更全面地反映基金的管理能力，尤其是在长期持有和分红再投资的情况下。
3. 分红影响
当基金进行分红时，单位净值会有所下降，但累计净值会保持不变或增加，这体现了基金的分红回报。
四、实例
让我们通过实际的基金搜索结果为例子：
汇添富某基金：单位净值1.03元，累计净值1.03元。这表明该基金自成立以来并未进行分红或分红金额较少。
申万菱信某基金：单位净值1.35元，累计净值1.35元。从这一数据未能明显看出该基金的分红历史。
通过对比累计净值，投资者可以迅速判断基金是否有持续分红的能力以及其长期的盈利能力。这为投资者提供了一个更全面、更深入的视角，以做出更明智的投资决策。
